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市場總覽 2023/11/13-2023/11/20
- 本週美國的通脹數據好到出乎意料，意味著通脹正逐漸降溫。這一轉變無疑再次點燃了交易者對冒險的熱情，他們開始押注於貨幣政策收緊周期的結束，並預計美國將在2024年第一季度末進行首次利率下調。在這股樂觀氣氛的帶動下，金融市場迅速回暖，納斯達克100指數與兩年前創下的歷史高點僅有不到6%的差距。
Source : Marketscreener.com 整理：IDI.Capital
Source : Marketbeat S&P500 7-Day Heatmap 整理：IDI.Capital
本週漲幅較大贏家：
- Hotel Chocolat（+169%）：這家英國小型巧克力製造商迎來了令人瞠目結舌的飛躍（市值：1.64億英鎊）。美國巨頭瑪氏集團將以5.34億英鎊的價格收購這家高端製造商和零售商，並擴大其在英國（擁有130家門店）及國際市場的存在。
- Target（+20%）：在這個通脹時期，Target表現穩健。這家零售商的季度銷售額下降幅度小於預期，年利潤增長了36%，超出預期，毛利率達到了27.4%。集團還預計今年最後三個月將迎來顯著反彈，並目標實現遠超預測的利潤。這應該會推動其股價上漲，該股價自年初以來已經下跌了近13%。
- Williams Sonoma（+16%）：這家美國家具專家也報告了超出預期的季度收益，儘管銷售額下降了15.5%。零售商受益於運輸成本的正常化，使其毛利率從41.5%提高到了44.4%。然而，它對年度展望仍保持謹慎，指出“消費者持續猶豫不決”。
- Tencent Music Entertainment（+15%）：這家在紐約證券交易所上市的中國音樂串流公司，是互聯網巨頭騰訊的小妹妹，報告其季度收入下降了11%，但超出了預期，淨收入增長了15.6%，得益於付費訂閱的穩定增長。在此之後，摩根大通提高了對該股票的推薦等級和目標價格。
本週跌幅較大輸家：
- Sea Limited（-17%）：這家在美國上市的亞洲線上遊戲、電子商務和數字支付公司報告了出乎意料的季度虧損，這讓投資者對其財務紀律感到警覺。公司管理層進一步宣布，將進行投資以獲得市場份額，可能會以犧牲盈利為代價。儘管如此，銷售額增長了4.9%，優於預期，調整後的收益也有所改善。
- Cisco Systems（-9%）：這家科技集團在最近一季度的表現並未讓人失望，其收入和調整後的盈利均增長並超出預期。但由於對其網絡設備需求的放緩，公司下調了其年度銷售和盈利預測。公司預計年度收入為538億至550億美元，而分析師此前的預期為578.9億美元。
- Entain（-8%）：儘管這家英國線上遊戲和博彩集團在兩週前公布了其業績，並揭示了2023年第三季度淨博彩收入增長了7%，但股價仍然下跌，因為分析師們改變了他們的推薦：Berenberg降低了其目標價格，Exane BNP則下調了對該股票的評級。
- Burberry（-7%）：這家英國奢侈品集團因對當前財年年度業績的警告而受到懲罰。該公司表示，在高端產品需求放緩的背景下，其年度收入目標不太可能實現。
ETF 資金流向 (2023/11/13-2023/11/20)
ETF 資金淨流入：USD $19,538.72 (百萬)
| Ticker | Name | Net Flows ($,mm) |
| SPY | SPDR S&P 500 ETF Trust | 5,749.50 |
| QQQ | Invesco QQQ Trust | 5,328.34 |
| IWM | iShares Russell 2000 ETF | 1,662.29 |
| VOO | Vanguard 500 Index Fund | 1,625.72 |
| GLD | SPDR Gold Trust | 970.15 |
| IVV | iShares Core S&P 500 ETF | 901.04 |
| JNK | SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF | 889.11 |
| VTI | Vanguard Total Stock Market ETF | 842.34 |
| VCIT | Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF | 789.49 |
| XLF | Financial Select Sector SPDR Fund | 780.74 |
| Ticker | Fund Name | Net Flows* |
| TQQQ | ProShares UltraPro QQQ | -848.20 |
| BIL | SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF | -568.01 |
| SGOV | iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF | -547.56 |
| SOXL | Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares | -446.62 |
| SHV | iShares Short Treasury Bond ETF | -430.06 |
| XLI | Industrial Select Sector SPDR Fund | -405.19 |
| IEI | iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF | -398.31 |
| GBIL | Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF | -281.74 |
| SPDN | Direxion Daily S&P 500 Bear 1X Shares | -270.01 |
| SH | ProShares Short S&P500 | -241.24 |
ETF 資金淨流出：USD -$4,436.94 (百萬)
根據ETF基金流入和流出數據，從全球總體經濟和產業發展趨勢的角度，我們可以進行以下分析：
1. 資金流向趨勢：
- 大型股指數ETF的主導地位：SPY和QQQ分別錄得5,749.50百萬美元和5,328.34百萬美元的資金流入，這反映了市場對大型股指數的信心。在經濟復甦的背景下，這些ETF提供了廣泛的市場曝光和較低的風險。
- 對中小型股ETF的興趣：IWM錄得1,662.29百萬美元的資金流入，顯示投資者對於具有高成長潛力的中小型股的關注。
- 固定收益和黃金的關注：JNK、VCIT和GLD的流入分別為889.11百萬美元、789.49百萬美元和970.15百萬美元，顯示在當前市場環境中投資者尋求固定收益和黃金等避險資產。
2. 投資機會：
- 大型股指數ETF：鑑於SPY和QQQ的高流入量，投資於這些ETF可能提供穩定而廣泛的市場覆蓋，適合尋求長期穩健增長的投資者。
- 中小型股ETF：IWM等中小型股ETF可能為尋求高增長潛力的投資者提供良好機會。
- 固定收益和黃金投資：JNK、VCIT和GLD的流入顯示這些資產類型可能作為避險和分散投資風險的工具。
3. 投資風險：
- 市場波動性：雖然大型股指數ETF如SPY和QQQ提供了市場覆蓋，但它們也面臨市場波動的風險。
- 中小型股波動性：IWM等中小型股ETF可能面臨更高的價格波動，尤其在市場不穩定時。
- 固定收益和黃金的利率敏感性：固定收益產品和黃金可能受到利率變動和通膨預期的影響。
4. 投資建議：
- 建立多元化投資組合：將SPY、QQQ、IWM和固定收益及黃金ETF結合起來，以達到在不同市場條件下的風險分散。
- 長期投資視角：考慮到這些ETF主要適用於長期投資，建議投資者保持長期視角，避免短期市場波動過度影響決策。
- 關注宏觀經濟和市場趨勢：在投資決策中考慮全球總體經濟、利率趨勢和產業發展，以便更好地理解市場動態。
綜上所述，這些ETF資金流向反映了投資者對不同資產類型的偏好和市場趨勢的反應。投資者應根據自己的風險承受能力和投資目標進行投資決策，並保持對市場動態的密切關注。
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