投資週報 20230625-20230701

市場總覽 2023/06/25-2023/07/01

• 儘管從現在到今年年底，美國和歐洲都可能進一步收緊貨幣政策，但隨著經濟衰退擔憂的緩解、美國宏觀經濟數據公佈以及通脹再次降溫，金融市場本週仍大幅上漲。當我們等待幾天后的第二季度企業財報時，風險偏好似乎完好無損。

Source : Marketscreener.com 整理：IDI.Capital

• 上週，2023 年上半年的賬目已結清。頭條新聞：這是一個強勁的開端。不過，由於 2022 年的傷痕可能尚未完全癒合，一些投資者可能對迄今為止的漲幅有所忽視。去年中期，股票下跌 20%，債券下跌 10%，全年回報率分別為 -18% 和 -13%。幸運的是，得益於美聯儲政策和通脹前景更加樂觀，以及經濟出人意料的彈性，2023 年上半年的回報更加豐厚。整體市場增長一直健康，但表面下的趨勢凸顯了業績的獨特驅動因素、風險與機遇的平衡以及多元化策略的價值。以下是對上半場走勢的一些看法，以及它們對下半年可能發生的情況的暗示。
• 儘管經濟和貨幣政策前景仍存在大量不確定性，但除了對銀行動蕩的短暫但劇烈的反應外，2023 年大部分時間市場波動相當溫和。衡量市場波動性的 VIX 指數自 3 月份跌至銀行事件以來的最低水平以來，一直相當穩定地下降，包括上周達到大流行前以來的最低水平。今年只有兩天股市漲幅超過 2%（一漲一跌），過去 60 個交易日中有 12 個交易日（20%）股市漲幅低於 0.1% 。我們不會抱怨市場平靜，但我們認為投資者應該預計下半年市場將出現更大波動。

Source : Marketbeat S&P500 7-Day Heatmap 整理：IDI.Capital

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本週漲幅較大贏家：

• Joby Aviation (+58%)：這家與合作夥伴和最大外部股東豐田共同開發電動客機的美國公司宣布，其生產的第一架 VTOL（垂直起飛飛機）已獲得當局頒發的適航證書在其位於加利福尼亞州的試驗生產線上。該集團還聲稱已獲得韓國無線運營商 SK Telecom 的 1 億美元投資，現在將能夠進行試飛，並預計其電動飛機將於 2025 年投入商業運營。
• IonQ (+44%)：這家美國量子計算公司迎來了一系列好消息。IonQ 與 QuantumBasel 簽署合作協議，共同在瑞士建立歐洲量子數據中心。與此同時，IonQ 將 2023 年的預訂預測從 38-4200 萬美元上調至 45-5500 萬美元。昨天，該集團宣布與韓國技術部簽署諒解備忘錄，以培訓專業人員並促進當地量子生態系統的創建。最後，Needham & Co. 上調了該股的目標價。
• Opendoor Technologies (+39%)：這家美國房地產銷售平台在 JMP 證券推薦評級發生變化後反彈，該公司將該股評級為“買入”，並將該股目標價從 2.5 美元上調至 5 美元。分析師認為，房地產價格波動性的減少將導致盈利改善和股價回升。
• Wise plc (+26%)：這家英國匯款公司表現良好。年銷售額增長 51%，年利潤增長 234%，EBITDA 增長 97%，毛利率增長 73%，活躍客戶數量增長 34%，達到 1000 萬左右。不過，該集團表示，預計 2024 財年增長將放緩，收入將增長 28% 至 33%。

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本週跌幅較大輸家：

• Viking Therapeutics (-23%)：這家生物製藥公司因減肥市場的競爭而受到阻礙。禮來公司本周公布了其專用治療藥物令人鼓舞的第二階段數據，肥胖巨頭輝瑞公司宣布正在將其肥胖藥物推進到第三階段中期測試。Viking 的 VK2735 在準備推出時可能會面臨激烈的商業競爭。
•  Walgreens Boots Alliance  (-10%)：這家連鎖藥店以經濟形勢困難為由，下調了全年利潤預期，股價暴跌。該集團的股價也受到新冠疫苗和檢測量下降的影響，跌至10多年來的新低。在剛剛結束的季度，該集團銷售額增加，但每股收益下降。德意志銀行證券已下調其建議和價格目標。

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ETF 資金流向 (2023/06/25-2023/07/01)

 ETF 資金淨流入：USD $13,307.52 (百萬)

Ticker	Name	Net Flows ($,mm)的SUM	AUM ($, mm)的SUM
SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	6,476.08	1,227,484.07
QQQ	Invesco QQQ Trust	1793.2	387,613.25
VOO	Vanguard 500 Index Fund	1,697.36	628,977.17
IVV	iShares Core S&P 500 ETF	986.6	329,566.98
QQQM	Invesco NASDAQ 100 ETF	508.94	13,436.09
RSP	Invesco S&P 500 Equal Weight ETF	474.62	38,304.71
XLF	Financial Select Sector SPDR Fund	395.72	63,826.71
BKMC	BNY Mellon US Mid Cap Core Equity ETF	335.01	436
AGG	iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF	324.34	183,843.91
VXUS	Vanguard Total International Stock ETF	315.65	56,217.08
BBUS	JPMorgan BetaBuilders U.S. Equity ETF	303.85	2,029.56
SMH	VanEck Semiconductor ETF	301.07	9,236.39
BBAG	JPMorgan BetaBuilders U.S. Aggregate Bond ETF	273.17	2,191.06
MINT	PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF	251.14	9,197.62
XLK	Technology Select Sector SPDR Fund	242.64	47,875.99
VMBS	Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF	235.11	15,915.05
IBB	iShares Biotechnology ETF	231.26	7,927.07
IWB	iShares Russell 1000 ETF	225.08	30,018.97
VONE	Vanguard Russell 1000 Index Fund	195.91	3,781.06
IGV	iShares Expanded Tech-Software Sector ETF	185.14	6,345.41
SPXL	Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares	151.72	2,815.22
TQQQ	ProShares UltraPro QQQ	149.33	18,012.38
JEPI	JPMorgan Equity Premium Income ETF	148.34	27,460.38
XLP	Consumer Staples Select Sector SPDR Fund	140.79	17,392.27
總和		16,342.07	3,129,904.40

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ETF 資金淨流出：USD -$11,140.01 (百萬)

Ticker	Name	Net Flows ($,mm)的SUM	AUM ($, mm)的SUM
IWD	iShares Russell 1000 Value ETF	-4,419.69	99,631.28
IWR	iShares Russell Mid-Cap ETF	-1,535.56	27,594.36
BBEU	JPMorgan BetaBuilders Europe ETF	-1,301.34	7,456.23
QQQ	Invesco QQQ Trust	-960.85	193,637.45
VONG	Vanguard Russell 1000 Growth ETF	-730.9	12,756.65
VONV	Vanguard Russell 1000 Value ETF	-635.8	6,341.32
TQQQ	ProShares UltraPro QQQ	-418.77	17,732.63
XLK	Technology Select Sector SPDR Fund	-404.74	48,004.76
IYW	iShares U.S. Technology ETF	-393.24	12,466.72
VTWO	Vanguard Russell 2000 ETF	-339.12	5,896.39
SQQQ	ProShares UltraPro Short QQQ	-274.03	4,926.35
SMH	VanEck Semiconductor ETF	-242.49	9,289.29
IWB	iShares Russell 1000 ETF	-227.8	30,153.91
BIL	SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF	-220.17	28,470.49
XLE	Energy Select Sector SPDR Fund	-209.19	32,556.33
VONE	Vanguard Russell 1000 Index Fund	-198.28	3,628.52
HYG	iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF	-192.76	15,146.25
IWM	iShares Russell 2000 ETF	-192.52	53,447.39
XOP	SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF	-191.55	2,947.44
IWF	iShares Russell 1000 Growth ETF	-186.44	69,168.76
LQD	iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF	-172.07	36,284.57
DIA	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	-151.66	28,830.49
XLP	Consumer Staples Select Sector SPDR Fund	-151.35	17,188.94
IBB	iShares Biotechnology ETF	-138.06	7,605.98
SUSL	iShares ESG MSCI USA Leaders ETF	-116.56	1,131.79
DVY	iShares Select Dividend ETF	-112.54	19,801.64
QVML	Invesco S&P 500 QVM Multi-Factor ETF	-102.15	822.32
VCSH	Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF	-90.31	34,842.64
MDY	SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust	-80.91	18,779.35
總和		-14,390.85	846,540.24

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