投資週報 20230417-20230423

市場總覽 2023/04/17-2023/04/23

隨著五月初央行決策尚未確定，金融市場在本週結束時陷入混亂，對美國和歐洲公司業績截然不同做出反應。

盈利報告的發布將在接下來的幾天內加劇，可能會帶回隨著購買熱潮逐漸消失的波動性。本實驗室緊密監測市場數據中，未來市場波動性仍大，請投資人謹慎以對。

Source : Marketscreener.com 整理：IDI.Capital

經濟仍在擴張中，但最近出現了變數，顯示勞動市場和經濟活動即將降溫。本實驗室預測聯備會下個月可能會暫停加息。但這不是萬靈丹，但這是邁向更可持續復甦的重要一步。

銀行業績表現比預期要好，然而，在今年科技股的表現強勁之後，門檻也更高了。

過去六個月股票和債券的反彈受到通膨轉向、經濟的抵抗力以及收益率的高峰支持。然而，新的風險暗示市場可能需要更多的動能才能持續飛得更高。我們將把重新出現的波動視為一個機會，為未來更持久的反彈做好準備。

在上週眾多企業公布業績和市場活動相對平淡的背景下，一個重要的訊號被大家忽視了：大約六個月前，標普500指數下跌至3600點以下（下跌25％），核心通膨率達到40年來的6.6％，10年期收益率飆升至4.25％。此後，市場一直在持續反彈爬升。股票和債券都有不錯的反彈，通膨趨勢趨緩，債券收益率和美元也已達峰值並下降。

然而，對於長期投資者來說，未來幾個月可能會出現機會，請隨時關注本實驗室的相關動態。

Source : Marketbeat S&P500 7-Day Heatmap 整理：IDI.Capital

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本週漲幅較大贏家：

• Prometheus BioSciences (+70%)：這家專門從事免疫學的生物科技公司，在宣布被默克以108億美元的價格收購後，在股市上看到了其股價的暴漲。這項交易是該領域交易熱潮中的一部分，標誌著醫療併購市場正在復甦。
• Legend Biotech (+27%)：其股價在一家歐洲醫學協會發布了一項備受期待的骨髓癌藥物研究的結果後跃升，該研究是與強生公司合作進行的。
• Intuitive Surgical (+11%)：與美國股指相反，該公司的股價在本周表現出色，原因是它宣布其調整後的季度利潤超出預期。摩根士丹利表示，該公司已解決其利潤率問題，並將該公司今年的業務增長目標提高。

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本週跌幅較大輸家：

• Tesla（-11％）：這家電動車製造商的毛利率為19.3％，而分析師預期略高於三個百分點。埃隆·馬斯克的公司採取了降價策略，以贏得市場份額。因此，短期內犧牲了盈利能力。價格戰在中國尤其激烈，該公司希望與當地競爭對手區分開來，他們目前提供的車輛更便宜。
• AT＆T（-11％）：這家電信運營商的營業額略有增加，達到301億美元，但低於分析師的預期。凈利潤從2022年第一季度的48.1億美元急劇下降至42.3億美元。
• Coinbase（-14％）：Coinbase的CEO告訴CNBC，這家加密貨幣交易所“最終必須去法庭”與美國證券交易委員會對抗。上個月，Coinbase收到了SEC的Wells通知，警告有執法行動。

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ETF資金流向

本週 ETF 資金淨流入：USD $14,406.69 (百萬)

Weekend	04/07-04/16 (2023)	Unit: USD Millions
Ticker	Fund Name	Net Flows*
SPY	SPDR S&P 500 ETF Trust	5,453.58
USCA	JPMorgan Alerian MLP Index ETN	2,391.31
QQQ	SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF	1,308.79
HYG	Communication Services Select Sector SPDR Fund	902.88
LQD	iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF	866.09
SQQQ	Vanguard S&P 500 ETF	843.17
VOO	iShares MSCI USA Quality Factor ETF	794.09
XLE	iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF	672.14
EWJ	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	623.50
TIP	Materials Select Sector SPDR Fund	550.54

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本週 ETF 資金淨流出：USD -$5,695.86 (百萬)

Weekend	04/07-04/13 (2023)	Unit: USD Millions
Ticker	Fund Name	Net Flows*
QQQ	Invesco QQQ Trust	-1,703.43
IEF	iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF	-733.93
XLK	Technology Select Sector SPDR Fund	-662.42
GBIL	Goldman Sachs Access Treasury 0-1 Year ETF	-501.44
SGOV	iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF	-481.85
XLI	Industrial Select Sector SPDR Fund	-377.47
XLE	Energy Select Sector SPDR Fund	-359.95
VGT	Vanguard Information Technology ETF	-348.22
FLOT	iShares Floating Rate Bond ETF	-266.90
BSV	Vanguard Short-Term Bond ETF	-260.25

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