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市場總覽 2023/02/18-2023/02/23
根據最新數據顯示，美國元月個人消費支出（PCE）年增率達5.4％，超出市場預期。這一數據的公佈引發了投資人對通脹上升的擔憂，進一步增強了美聯儲鷹派聲浪。投資人普遍擔心，如果通貨膨脹繼續攀升，美聯儲可能會加速升息，這可能會對市場產生負面影響。
然而，也有人認為這一數據並不一定是利空消息。通貨膨脹升高是經濟復甦的正常現象，而且短期內通脹的上升可能是暫時的。此外，美聯儲已經表明，他們將繼續採取緩和政策，以支持經濟復甦。因此，美股下跌並不代表整個市場出現了大幅調整的風險。
從市場表現來看，四大指數24日同步下挫。道瓊工業指數下跌336.99點，或1.02%，收在32,816.92點；標普500指數下跌42.28點，或1.05%，收在3,970.04點；那斯達克指數下跌195.46點，或1.69%，收在11,394.94點；費城半導體指數下跌53.694點，或1.80%，收在2,935.113點。科技股在市場下跌中成為殺盤核心，台積電ADR亦表現低迷。
總的來說，雖然美國元月PCE數據超出市場預期，加劇了投資人對通脹上升的擔憂，但是這一數據並不一定代表市場風險大幅上升。投資者需要保持冷靜，關注市場長期的發展趨勢，謹慎應對市場波動。
Source : Marketscreener.com 整理：IDI.Capital
美國元月PCE年增5.4%，超越市場預期，引發了對通膨壓力的擔憂，進一步加強了Fed高層官員的鷹派聲浪。然而，市場上仍然存在著看漲和看跌的聲音。
美國聯邦儲備委員會(Fed)首要參考的通膨指標，即通膨衡量指標核心個人消費支出價格指數(PCE)顯示，1月份上漲0.6%，較去年同期上漲了4.7%。這一數據超出了經濟學家的預期，使得投資者更加擔心通膨壓力的上升可能迫使Fed長期維持較高利率水平。這種看法導致市場大幅下跌，包括道瓊工業平均指數下跌366點或1.6%、標準普爾500指數和納斯達克綜合指數分別下跌1.2%和1.7%。
在這樣的市場環境下，科技股成為殺盤的核心，美股道瓊等四大指數同步下挫，台積電ADR也臉色鐵青。費城半導體指數更下跌了1.80%。然而，部分分析師認為，長期看來，這種看漲和看跌的聲音都有一定道理。因此，投資者應該冷靜面對市場波動，並采取合適的投資策略。
Source : Marketbeat S&P500 7-Day Heatmap 整理：IDI.Capital
本週漲幅較大贏家：
- John Wood (+38%)：有人猜測英國石油集團宣布已連續收到並拒絕阿波羅全球基金的三個報價。最後一個是 230 英鎊。
- Rolls-Royce(+25%)：這家飛機發動機製造商終於扭虧為盈了嗎？也許，在一段貧瘠的咒語之後。投資者對此表示讚賞。
- Cheniere Energy (+12%)：該石油集團公佈的第四季度業績遠好於預期，週四提振了其股價。
- Nvidia (+10%)：這家專注於顯卡及AI晶片的半導體公司公佈了比預期更雄心勃勃的目標，這讓投資者欣喜若狂。
本週跌幅較大輸家：
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Unity Software (-25%)：遊戲開發平台在 2022 年的淨虧損高於預期。年初的預測並不理想。
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Lucid Group (-25%)：2023 年的產量預測遠低於分析師的預期，這家電動汽車製造商報告稱，由於需求疲軟，第四季度訂單大幅下降，導致這家電動汽車製造商的股價在盤後下跌 11%。
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Keysight Technology (-16%)：該公司專門從事電子設備和系統的電子設計、測試和測量解決方案及系統的開發和營銷，發布的第二季度銷售指引低於預期。
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Euronext (-11%)：市場因宣布可能收購 Allfunds 而受到懲罰，Allfunds 將部分入股，導致股東稀釋。基本上，該交易對正在尋求多元化收入來源的證券交易所運營商來說是有意義的。
ETF資金流向
近期 ETF 基金流向前十大基金中，以債券 ETF 為主，其流入資金排名前三名分別為 iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)、SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) 和 SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF (SPTS)。
此外， Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 和 iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) 也分別流入超過 600 百萬美元的資金。從資金流向中可以看出，投資者在近期對債券 ETF 的關注度較高，可能與市場情勢相關，以及考慮通脹風險有關。另外，BetaBuilders Europe ETF (BBEU) 和 Invesco QQQ Trust (QQQ) 也有較大的流入資金，反應了投資者對歐洲和科技行業的看好程度。
而前十大贖回基金中，則以 SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 為首，資金流出達 2,380.53 百萬美元，iShares Core S&P 500 ETF (IVV) 和 Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) 也分別資金流出超過 500 百萬美元。
從資金流向中可以看出，近期投資者較為關注股票 ETF 的風險，可能與美股近期的波動和高估值有關。高收益債券 ETF 也有相對較大的資金流出，反應出投資者對市場風險的較高警惕。
值得注意的是，科技行業 ETF Invesco QQQ Trust (QQQ) 在前十大基金創建中有較高的流入資金，但在前十大贖回基金中未出現，可能代表投資者對科技行業的看好程度較高，但仍然有關注風險。
總體而言，近期投資者對債券 ETF 的關注度較高，反映出對市場風險的較高警惕，考慮通脹和利率風險。科技行業 ETF 仍然受到投資者關注，可能與其成長潛力和未來前景相關。投資者對股票 ETF 的風險較為警惕，可能與美股近期的波動和高估值有關。總的來說，投資者在近期的 ETF 投資中更加謹慎。
本週 ETF 資金淨流入：USD $9,099.89 (百萬)
本週 ETF 資金淨流出：USD -$12,308.26 (百萬)
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