[試閱] 從人類歷史上的四次大熊市,預測當今熊市底部何在?

為了對抗通膨,聯準會的暴力升息,已經讓現在所有的大盤,包括 S&P500、Nasdaq、道瓊,幾乎都已跌入熊市,從 CNN 的恐懼/貪婪指數 (Fear & Greed Index) 更已經來到 20 顯示為 “極度恐懼” 的程度:

你也恐懼嗎?究竟大盤還要探底多久才會到達底部? 答案應該是沒有人知道。

不過,或許我們可以從西方經濟史上這四次最嚴重的熊市,來對比當今天的熊市,看看是否能夠找出一些蛛絲馬跡。

  1. 1929:股市崩盤,經濟大蕭條
  2. 1973:石油危機,經濟衰退
  3. 2000:網路泡沫,經濟成長趨緩
  4. 2007:金融海嘯,經濟衰退

Source : https://marketoracle.co.uk 

從上圖中,我們可以大致上歸納這四次人類經濟歷史上的大熊市,分別從高點到底部,總共下跌的時間和幅度是:

  1. 1929:股市崩盤,經濟大蕭條:-86.2%,歷時約 700 天
  2. 1973:石油危機,經濟衰退:-44.1%,歷時約 200 多天
  3. 2000:網路泡沫,經濟成長趨緩:-49.1%,歷時 600 多天
  4. 2007:金融海嘯,經濟衰退:-56.8%,歷時接近 400 天

那麼這次呢?

如果我們概略上以 2022/1/1 作為高點開始計算,至完稿日止(2022/9/28)約歷時 270 天,我們分別以 SPY/QQQ/DIA 的跌幅作為大盤參考值,分別是:

  • SPY : 自 2022/01/01 – 2022/09/28 歷時 270 天,下跌約 -23.93%
  • QQQ : 自 2022/01/01 – 2022/09/28 歷時 270 天,下跌約 -31.67%
  • DIA : 自 2022/01/01 – 2022/09/28 歷時 270 天,下跌約 -20.34%

Source : IDI.Capital 本實驗室整理

接下來的關鍵問題是:

  • 大盤還會下跌多少天?
  • 市場的底部在哪裡?

說實話,答案應該沒有人知道。

但從目前的狀況推測,以聯準會 Fedwatch 點陣圖的預測利率看來,一直到 2023 年都是不斷升息的情況下,大盤的跌勢恐怕還有一段路要走。也就是說,目前離底部還有一大段空間!

至於 % 數字是多少?或許各位可以從本文介紹的人類歷史上這四次大熊市,找出你自己心中的答案。

本實驗室當然心中也有一把尺,數字現在還無法公開,但我們可以公開的是,在我們的投資組合中,已將 SQQQ, UVXY,VXX 的倉位加好加滿!

請繫好安全帶,祝福大家一路平安,Good Luck !


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